银行理财产品穿上净值化“新衣”

　　产品根据市场的变动决定收益状况

　　以往，银行保本型理财产品因其“无风险”的特性吸引了不少投资者的青睐，但随着资管新规的改革完成，银行理财产品穿上了净值化的“新衣”，而投资者作为投资中的“闯关人”，需要自担风险了。不过，投资者对净值理财产品的特性还不是很了解，存在误区。日前，农行永康市支行理财师胡颖霞借本报讲解了净值型理财产品的相关信息。

　　胡颖霞介绍，净值型理财产品本质上看是产品的估值方法发生了转变。传统的理财产品往往只要到了持有期就可以拿到本金和预期收益，而净值型理财产品则会根据市场的变动决定收益状况，不再保证收益率，每日的净值也呈现震荡的状况。

　　而出现转变的原因，一方面是理财净值化降低了系统性风险，减轻了金融机构的保本压力；另一方面，净值波动能够让投资者更加及时地掌握产品的情况，根据历史净值波动情况选择更适合自己的理财产品。

　　投资者最关心的是，净值型理财产品的收益怎么样？胡颖霞说，净值型理财产品虽然没有预期的投资收益，但是投资者可以通过比较产品的实际收益率与业绩比较基准，来衡量产品的业绩表现。总的来说，净值型理财产品虽然收益浮动，但下限不会太低，而且有一定的机会获得超额收益。那么，净值型理财产品风险更高吗？从表现形式来看，因为净值型理财产品会随着市场影响而波动，所以会在市场表现较好时加速上涨，也会在市场表现较差时出现回撤。但实际上，如果选择的净值型理财产品不发生变动的话，其风险性不会有本质上的改变。

　　投资者需要注意的是，在估值切换初期，很可能由于先前投资标的表现，通过市值法将之前的浮盈呈现在产品净值上，从而出现异常涨调，这部分涨幅会使得其年化收益率被推高。所以，待此前浮盈全部释放之后，收益率会有一定程度上的波动甚至下滑，大家勿被较高的过往收益所吸引，影响自己理财的判断和选择。

　　融媒记者 舒姿